馬來(lái)西亞疫情持續嚴峻，大馬政府祭出無(wú)限期封城措施，在地的被動(dòng)元件廠(chǎng)目前持續維持60％的人力運作，但因華新科的車(chē)用電阻廠(chǎng)、固態(tài)電容龍頭松下、鋁電龍頭佳美工均在當地設廠(chǎng)。隨著(zhù)第三季傳統旺季來(lái)臨，國巨的稼動(dòng)率將逐步進(jìn)入滿(mǎn)載，通路商認為，后續鋁電、固態(tài)電容、車(chē)用電阻可能更缺。

大馬疫情沖擊被動(dòng)元件供應

馬來(lái)西亞從6月1日啟動(dòng)全國封鎖措施，原本預計昨（28）日解封，但當地疫情并未降溫，總理慕尤丁因而宣布，全國封鎖措施將無(wú)限期延長(cháng)，除非境內單日新增確診數降到4,000人以下、疫苗接種率達到10%，以及加護病房需求降低，否則封鎖措施不會(huì )松綁。

根據大馬官方統計，目前境內疫苗施打率僅6%，且每日新增確診數都超過(guò)5,000人，離解封標準還很遠。當地專(zhuān)家憂(yōu)心勢必沖擊國內經(jīng)濟，也讓電子業(yè)相當緊張。

其中，被動(dòng)元件因在大馬生產(chǎn)最具規模，最受市場(chǎng)關(guān)注。根據統計，包括全球MLCC一哥日商村田，第四大MLCC廠(chǎng)太陽(yáng)誘電，以及全球前二大鋁電容廠(chǎng)佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon），鉭電容二哥美商 AVX，固態(tài)電容龍頭松下（Panasonic）等都在大馬設廠(chǎng)，居全球供應要角?，F在馬來(lái)西亞無(wú)限期封城，時(shí)間拉長(cháng)對當地被動(dòng)元件廠(chǎng)出貨影響程度提高，轉單可能增加，不過(guò)多數被動(dòng)元件廠(chǎng)產(chǎn)能利用率維持高檔或接近滿(mǎn)載，即便有轉單，短期仍無(wú)法滿(mǎn)足需求。

臺灣也有部分被動(dòng)元件廠(chǎng)落腳大馬，必須降載生產(chǎn)。其中，華新科在馬來(lái)西亞怡保設有廠(chǎng)區，主要供應車(chē)用芯片電阻和MLCC。華新科表示，大馬子公司Kamaya Electric（M）SDN. BHD持續取得繼續營(yíng)運許可函，6成員工及產(chǎn)線(xiàn)人員持續生產(chǎn)運作，部分間接人員仍居家辦公。

外資法人指出，華新科馬來(lái)西亞廠(chǎng)區主要生產(chǎn)車(chē)用芯片電阻、0201電阻以及高階電源用芯片電阻，華新科占全球芯片電阻產(chǎn)量比重約18%，芯片電阻占華新科業(yè)績(jì)比重約21%。

另外，國巨集團成員凱美接受中央社記者電訪(fǎng)指出，馬來(lái)西亞子公司ASJ Component（M）Sdn. Bhd.員工人數約500至600人，符合特定制造產(chǎn)業(yè)規范，持續配合當地政府政令管制，仍有60%員工可進(jìn)廠(chǎng)，并維持公司環(huán)境安全與員工健康。

據悉，凱美旗下旺詮大約60%至70%的芯片電阻產(chǎn)能位于馬來(lái)西亞廠(chǎng)區，其余在中國昆山及湖南，旺詮可調度成品庫存因應馬來(lái)西亞全國行動(dòng)管制令，不過(guò)預估6月旺詮出貨量可能部分受到影響，預估旺詮第2季約有7%至9%業(yè)績(jì)遞延到下半年。

法人指出，第3季是電子業(yè)傳統旺季，被動(dòng)元件為電子終端不可或缺零件，馬來(lái)西亞是全球被動(dòng)元件最重要的生產(chǎn)地之一，生產(chǎn)項目幾乎涵蓋所有關(guān)鍵被動(dòng)元件品項。大馬全國封鎖，當地電子廠(chǎng)僅能有6成人力上工，勢必影響產(chǎn)出，在電子業(yè)傳統旺季對被動(dòng)元件需求激增下，勢必造成供需失衡。

MOSFET交期持續延長(cháng)

馬來(lái)西亞因應新冠肺炎疫情持續延燒，決議再度延長(cháng)封城政策，由于當地有英飛凌、安森美及意法半導體等IDM大廠(chǎng)，在人流降載情況下，將使MOSFET交期持續延長(cháng)，且報價(jià)有望再度調升。法人看好，成功拿下前五大非蘋(píng)筆電訂單的MOSFET廠(chǎng)杰力、大中及全宇昕訂單可望持續暢旺。

據了解，目前有多家IDM大廠(chǎng)在馬來(lái)西亞設廠(chǎng)，除了英飛凌之外，另外還有安森美、意法半導體及恩智浦等，涵蓋領(lǐng)域包含功率半導體、整流器、邏輯IC等晶圓制造和封測等產(chǎn)品線(xiàn)。

供應鏈指出，由于IDM大廠(chǎng)在馬來(lái)西亞的產(chǎn)能暫難回復到封城前的水平，使供給已相當吃緊的MOSFET影響又更為嚴重，不僅交期恐將再度延長(cháng)數周之外，由于訂單持續涌入，因此報價(jià)亦可能再度提升。

事實(shí)上，IDM大廠(chǎng)在車(chē)用、5G及高階產(chǎn)品等需求暢旺效應下，導致MOSFET交期延長(cháng)，目前交期普遍都至少半年以上，其中IDM大廠(chǎng)在中低壓MOSFET交期更有長(cháng)達10個(gè)月之久，且報價(jià)2021年更屢次調漲，顯示中低壓MOSFET供給相當吃緊。

在IDM大廠(chǎng)產(chǎn)能供給持續吃緊效應下，加上產(chǎn)能大幅移轉至中高階市場(chǎng)，讓消費性產(chǎn)品訂單大幅流轉至臺灣MOSFET廠(chǎng)，當中杰力、大中及全宇昕等MOSFET廠(chǎng)已經(jīng)吃下全球非蘋(píng)品牌訂單，且下半年訂單動(dòng)能相當強勁，加上有望迎來(lái)漲價(jià)商機，臺灣MOSFET廠(chǎng)營(yíng)運有機會(huì )改寫(xiě)新高。

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